7月9日，赤子城科技(09911.HK)對外披露未經(jīng)審核的2021年第二季度運營數(shù)據(jù)。

公告顯示，截至2021年6月30日6個月止，赤子城科技增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入預(yù)期錄得約8.10-8.40億元，較上年同期爆發(fā)式增長超50倍;流量變現(xiàn)業(yè)務(wù)收入預(yù)期錄得約2.05-2.25億元，同比增長超50%，保持高增。

依據(jù)以上數(shù)據(jù)可得，公司2021年上半年預(yù)期收入為10.15-10.65億元。同時，公司流量生態(tài)再度擴容，其中社交產(chǎn)品截至6月30日累計下載達(dá)2.54億次，第二季度社交產(chǎn)品平均月活約1823萬,環(huán)比增長率約為10%。

結(jié)合往期運營數(shù)據(jù)來看，2021年上半年，赤子城科技總收入同比增長5倍以上;2021上半年社交月活環(huán)比去年下半年增長率近40%。參照這一增速水平，赤子城科技2021年全年業(yè)績大概率再現(xiàn)翻倍行情。

自赤子城科技打造以社交業(yè)務(wù)為核心，更加貼近于“人”的流量生態(tài)以來，布局成效不斷顯現(xiàn)，業(yè)績成長性與持續(xù)性得到充分驗證。

社交基本盤穩(wěn)固，憑創(chuàng)新玩法及本地化運營拉開身位

檢驗貼近于“人”的流量生態(tài)，最為簡單而直接的指標(biāo)之一即在于用戶規(guī)模，“人”的關(guān)系鏈沉淀能夠充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，也從底層邏輯上決定社交是互聯(lián)網(wǎng)中最具想象空間的賽道之一。上文可見，赤子城科技上半年月活環(huán)比增長近40%,社交業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)重要增量，直觀反映其社交基本盤的穩(wěn)固，業(yè)績爆發(fā)力亦可想而知。

背后看到，赤子城科技已擁有由多款頭部音視頻社交產(chǎn)品組成的產(chǎn)品矩陣，包括Yumy、Yiyo、MICO、YoHo等，使用頻率、用戶黏度均較高，穩(wěn)居相關(guān)榜單的領(lǐng)先位置。其中，Yumy為公司近期推出的新產(chǎn)品，短時間內(nèi)，其下載量迅速突破500萬，進入馬來西亞、巴基斯坦等18個國家社交應(yīng)用下載榜前10，其中包含除阿曼外的全部GCC國家。

復(fù)盤Yumy的快速成功經(jīng)驗，兩大核心能力起到至關(guān)重要的作用。同時認(rèn)為，這也是赤子城科技能夠與其他玩家拉開身位的重要支撐。

其一，創(chuàng)新玩法。Yumy是一款主打“視頻匹配”和“10秒心動”的全球化陌生人社交平臺，基于精準(zhǔn)的算法達(dá)成高效匹配。這種場景最大程度縮短了社交路徑，使用戶獲得沉浸式社交體驗，時間限制還加強了用戶對浪漫邂逅的緊張感，具有在全球市場形成用戶規(guī)模的先決基礎(chǔ)和潛力，且與赤子城科技旗下其他社交產(chǎn)品形成一定差異，觸達(dá)新用戶群體。

其二，本地化運營?；诙嗟卣Z言、文化的復(fù)雜性，本地化能力迄今為止仍是出海競爭的主要難題和決勝因素。赤子城科技在十余個國家和地區(qū)都有本地化團隊，獨創(chuàng)金字塔式三層人員架構(gòu)。其招募熟知當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)及文化習(xí)俗的本地運營的同時，配備經(jīng)驗豐富的中國運營專家以及具有多年在本地生活經(jīng)歷的華裔，并與當(dāng)?shù)卣３至己脺贤ǎＵ闲聞?chuàng)及原有產(chǎn)品的有效推廣、優(yōu)勢鞏固。

因此，赤子城科技具有創(chuàng)新輸出、持續(xù)運營頭部社交產(chǎn)品的能力。而一方面，當(dāng)前仍有多個市場的精細(xì)化用戶需求未被充分滿足，中東為例，人均社交娛樂APP的下載量僅為3.4個，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中國、美國等市場，赤子城科技可以通過輸出更多本地化的細(xì)分產(chǎn)品，滲透這類市場。另一方面，產(chǎn)品之間的協(xié)同效應(yīng)往往可以推動流量互通，形成良性業(yè)務(wù)循環(huán)，綜合決定赤子城科技的高成長性以及高產(chǎn)業(yè)壁壘，進而有望大幅拉開身位。

發(fā)達(dá)市場布局成效顯現(xiàn)，高用戶價值驅(qū)動收入爆發(fā)

2021年上半年，赤子城科技的收入增速顯著高于月活增速?；ヂ?lián)網(wǎng)生意的核心始終圍繞“引流+變現(xiàn)”，用戶規(guī)模之外，赤子城科技的用戶價值顯然得到更為大幅的提升。

深入來看，鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢市場——新興市場(包括全部GCC國家)的基礎(chǔ)上，赤子城科技在最新一季大舉攻入了高用戶價值、高壁壘的發(fā)達(dá)市場，旗下多款產(chǎn)品居于社交應(yīng)用暢銷榜前列。

App Annie數(shù)據(jù)顯示,MICO已穩(wěn)定保持在美國社交應(yīng)用暢銷榜前20。今年6月,MICO還在加拿大、瑞士、比利時、盧森堡、葡萄牙、新加坡等多個發(fā)達(dá)國家和地區(qū)取得突破,進入社交應(yīng)用暢銷榜前10。另一款社交產(chǎn)品YoHo此前已成為中東前二的語音社交平臺，今年進入加拿大、葡萄牙、丹麥等歐美國家社交應(yīng)用暢銷榜前10。

同時了解到，今年，赤子城科技已明確提出積極拓展歐美、日韓等發(fā)達(dá)市場,投入力度將逐漸加大。

以上，傳遞出兩則十分積極的信號。首先，發(fā)達(dá)市場規(guī)模大、付費能力強,且本土企業(yè)競爭力較強，呈現(xiàn)出易守難攻的特點，而赤子城科技逐漸攻破這一“黃金堡壘”，社交業(yè)務(wù)的布局成效將加速顯現(xiàn)，用戶規(guī)模與用戶價值齊升，成長性愈發(fā)可觀。再者，一定程度上展現(xiàn)赤子城科技的綜合實力和增長動能，布局單一市場的玩家很難與之比擬，使公司有望在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)下加速規(guī)?；?。

尾聲

立足用戶規(guī)模及用戶價值兩大核心維度，赤子城科技全面進入良性業(yè)務(wù)循環(huán)。展望認(rèn)為，隨著赤子城科技業(yè)務(wù)體量擴大，以及精細(xì)的本地化運營賦能，競爭優(yōu)勢將愈發(fā)突出，其有望實現(xiàn)強者恒強，進而可能真正成長為一家具有全球影響力的社交出海頂級平臺。

社交業(yè)務(wù)之外，赤子城科技提出動態(tài)把握市場機遇，適時布局多元業(yè)務(wù)。其中，游戲業(yè)務(wù)作為赤子城科技生態(tài)的重要構(gòu)成，同樣持續(xù)輸出頭部產(chǎn)品，亦在歐美有較好市場基礎(chǔ)。未來，多元業(yè)務(wù)與社交業(yè)務(wù)的協(xié)同性預(yù)期加強，實現(xiàn)多維度增長，為公司貢獻(xiàn)穩(wěn)定現(xiàn)金流，進而能夠反哺整體生態(tài)。