如果樂視網(wǎng)不申請(qǐng)復(fù)核或深交所上訴復(fù)核委員會(huì)維持決定,那么自6月5日起,樂視網(wǎng)股票將進(jìn)入退市整理期,這也意味著28萬(wàn)戶股東面臨堪比“大逃殺”般的交易格局。
“多年前很難預(yù)測(cè)到樂視網(wǎng)會(huì)走到今天這步田地。”5月18日,滬上某私募基金經(jīng)理向時(shí)代周報(bào)記者表示。
5月14日下午,深交所發(fā)布關(guān)于樂視網(wǎng)(300104)終止上市的公告。從首家創(chuàng)業(yè)板IPO的視頻網(wǎng)站,到以超1700億元市值登頂“創(chuàng)業(yè)板一哥”,經(jīng)歷十年風(fēng)雨后,樂視網(wǎng)在A股市場(chǎng)的故事即將落幕。
目前,樂視網(wǎng)股票仍在停牌中,2019年4月25日是其至今最后一個(gè)交易日,收盤價(jià)1.69元,總市值約67億元。
根據(jù)公告,如果樂視網(wǎng)不申請(qǐng)復(fù)核或深交所上訴復(fù)核委員會(huì)維持決定,那么自6月5日起,樂視網(wǎng)股票將進(jìn)入退市整理期,這也意味著28萬(wàn)戶股東面臨堪比“大逃殺”般的交易格局。
此時(shí),不知那些曾經(jīng)追過(guò)樂視網(wǎng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)是否有做過(guò)“看走眼”的反思。
不過(guò),時(shí)代周報(bào)記者日前梳理樂視網(wǎng)上市以來(lái)的財(cái)報(bào)信息發(fā)現(xiàn),機(jī)構(gòu)及牛散因投資的時(shí)點(diǎn)不同,各有不同的投資體驗(yàn)。
曾獲機(jī)構(gòu)青睞
2015年的樂視網(wǎng)看起來(lái)金光閃閃。那一年5月13日,其市值超過(guò)1700億元,成為創(chuàng)業(yè)板龍頭新貴。
“在樂視網(wǎng)和賈躍亭如日中天之時(shí),與所面臨的風(fēng)險(xiǎn)相比,投資機(jī)構(gòu)擔(dān)心的是搶不到投資額度。樂視體育B輪融資,有機(jī)構(gòu)拿到額度還頗為得意,但沒想到后來(lái)成為巨坑。”5月15日,曾經(jīng)參與過(guò)樂視體育融資的一位資本大佬對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō)。
樂視網(wǎng)并不是含著“金鑰匙”出生,2010年IPO時(shí),在國(guó)內(nèi)網(wǎng)站流量排名中僅列第168位,遠(yuǎn)落后優(yōu)酷的第10位、土豆的第12位。
不過(guò),作為一家創(chuàng)業(yè)板公司,首份年報(bào)發(fā)布之后,便獲得了多家賣方機(jī)構(gòu)的一致看好,看多研報(bào)紛至沓來(lái)。
對(duì)于早期投資者而言,樂視網(wǎng)是一個(gè)“明星”,深創(chuàng)投深有體會(huì),其高管曾聲稱,公司在樂視網(wǎng)IPO時(shí)賺了七八億元。
不過(guò),時(shí)代周報(bào)記者梳理深創(chuàng)投對(duì)樂視網(wǎng)的持倉(cāng)動(dòng)向發(fā)現(xiàn),后者對(duì)樂視網(wǎng)的操作其實(shí)也不是簡(jiǎn)單地上市后一路堅(jiān)持持有,而是中間做了好幾個(gè)波段。
2011年三季度末,樂視網(wǎng)上市剛滿一年,深創(chuàng)投首次現(xiàn)身樂視網(wǎng)前十大股東名單,持有約685.82萬(wàn)股。2012年四季度,一度減持10萬(wàn)股。
到2013年二季度,又增持198.58萬(wàn)股。同年四季度,深創(chuàng)投消失后重回前十大流通股東,不過(guò)持股數(shù)量減少到438.29萬(wàn)股。
時(shí)代周報(bào)記者從樂視網(wǎng)上市以來(lái)機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況中還發(fā)現(xiàn),多位明星基金經(jīng)理都曾經(jīng)重倉(cāng)持有過(guò)這只股票,不過(guò),投資盈虧與其參與的時(shí)間線緊密相關(guān)。
其中市場(chǎng)內(nèi)最為熟知的,當(dāng)屬任澤松,他曾力挺樂視網(wǎng),并以“成名作”中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金長(zhǎng)期重倉(cāng)。
此外,還有多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理也曾經(jīng)看好并重倉(cāng)樂視網(wǎng),包括景順內(nèi)需動(dòng)力兼景順內(nèi)需動(dòng)力貳號(hào)基金經(jīng)理王鵬輝、華商動(dòng)態(tài)阿爾法基金經(jīng)理梁永強(qiáng)、國(guó)泰金牛基金經(jīng)理范迪釗、銀華核心價(jià)值基金經(jīng)理陸文俊、交銀成長(zhǎng)基金經(jīng)理管華雨、中銀中國(guó)精選基金經(jīng)理孫慶瑞等。
首個(gè)進(jìn)入樂視網(wǎng)前十大股東的機(jī)構(gòu)產(chǎn)品是國(guó)泰靈活配置混合型資產(chǎn)管理計(jì)劃,這是一個(gè)專戶。
2010年三季度末,該產(chǎn)品持有約11.8萬(wàn)股樂視網(wǎng),占流通股的0.59%。而那時(shí),樂視網(wǎng)的其他前十大流通股東均為個(gè)人。
績(jī)優(yōu)基金買入
在上述多位明星基金經(jīng)理中,管華雨與梁永強(qiáng)是最早介入樂視網(wǎng)投資的。
2010年四季度,交銀穩(wěn)健持有近100萬(wàn)股,占已上市流通股的4%;其“同門”交銀成長(zhǎng)持有30萬(wàn)股,占已上市流通股的1.2%。此外,華商動(dòng)態(tài)阿爾法亦進(jìn)入前十大流通股東,持有50.76萬(wàn)股,占已上市流通股的2.03%。
2011年三季報(bào)顯示,王鵬輝管理的“景順雙雄”,雙雙進(jìn)入前十大流通股東。景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)持有402.59萬(wàn)股,景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)持有255.58萬(wàn)股。
此時(shí)機(jī)構(gòu)已經(jīng)占據(jù)樂視網(wǎng)前十大流通股東的半壁江山。
除“景順雙雄”外,融通新藍(lán)籌持有195.06萬(wàn)股,國(guó)泰金牛持有154.68萬(wàn)股,深創(chuàng)投持有685.82萬(wàn)股。
此后,公募基金對(duì)于樂視網(wǎng)的投資進(jìn)入了一個(gè)低潮期。
據(jù)2011年年報(bào),公募基金僅有融通新藍(lán)籌持有330.04萬(wàn)股,華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)持有101.55萬(wàn)股。
2012年一季報(bào)時(shí),僅剩華商動(dòng)態(tài)阿爾法持有117.66萬(wàn)股,位居第九大流通股東。
2012年下半年,銀華基金旗下基金持續(xù)增持樂視網(wǎng)。當(dāng)年三季度,銀華核心價(jià)值持有782.88萬(wàn)股,較上季度增持95.38萬(wàn)股;銀華和諧主題持有419.99萬(wàn)股,較上季度增持42.49萬(wàn)股。
及至2012年末,銀華核心價(jià)值又增持近百萬(wàn)股;銀華和諧主題增持23.13萬(wàn)股。銀華基金管理的全國(guó)社?;鹚囊黄呓M合增持了91.39萬(wàn)股,至680.19萬(wàn)股。
在諸多投資樂視網(wǎng)的基金中,“景順雙雄”的操作最為大開大合。
2013年二季度,景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)以965.84萬(wàn)股持倉(cāng)成為樂視網(wǎng)第一大流通股東,同時(shí),景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)以634.97萬(wàn)股成為第三大流通股東,且此后兩個(gè)季度持續(xù)增持。至2013年末,前者持有1819.11萬(wàn)股,后者持有1729.70萬(wàn)股。直到2014年中,兩基金從前十大流通股東中消失。
“不同的介入時(shí)間將導(dǎo)致完全不同的結(jié)局。”5月18日,上海某位不愿具名的公募基金研究人士表示。
陷入定增泥潭
伴隨著市場(chǎng)的快速上漲,2014年四季度A股投資者開始亢奮,也正是從這個(gè)季度開始,幾個(gè)最重要的投資者開始出現(xiàn)在樂視網(wǎng)前十大流通股東名單。
彼時(shí),中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力與中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)分別以454.68萬(wàn)股、353.65萬(wàn)股分別位居樂視網(wǎng)流通股東第七、第十位,這是中郵創(chuàng)業(yè)旗下基金首次現(xiàn)身。
2015年一季度,牛散章建平出現(xiàn),持有約1275萬(wàn)股,為第二大流通股東。嘉實(shí)策略增長(zhǎng)持有645.84萬(wàn)股,新進(jìn)第四位。
2015年二季度,章建平從前十大流通股東名單中消失,中郵信息產(chǎn)業(yè)以1729.95萬(wàn)股,首次進(jìn)入,位列第三席。此時(shí),中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)持有994.98萬(wàn)股,相比之前一次又大幅增持。嘉實(shí)策略增長(zhǎng)也增持367.46萬(wàn)股。
章建平與中郵基金、嘉實(shí)基金,此后又參與樂視網(wǎng)的48億規(guī)模定增。
據(jù)樂視網(wǎng)披露的報(bào)告書顯示,財(cái)通基金獲配3910.24萬(wàn)股,章建平獲配2488.34萬(wàn)股,嘉實(shí)基金獲配2132.86萬(wàn)股,中郵基金獲配2132.86萬(wàn)股。按投入金額大小依次排序?yàn)樨?cái)通基金17.6億元、牛散章建平11.2億元、嘉實(shí)基金、中郵基金分別投入9.6億元。
與此前投資有所斬獲不同,此次定增后,樂視網(wǎng)股價(jià)便開始一路下跌。待一年限售期過(guò)后,這些參與機(jī)構(gòu)已產(chǎn)生巨額浮虧,只能選擇黯然割肉。
上市近十年,樂視網(wǎng)終于落下了帷幕。5月14日,深交所公告,根據(jù)深交所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2018年11月修訂)》第13 4 1條、第13 4 6條的規(guī)更多
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